Option Strategies

Forts opciós stratégiák

Huntraders | Option Strategies Trading Guide for Beginners!

Opciók: a fedezeti ügylet három módja. Ez a robot lehetővé teszi az egyes stratégiák önálló nyomon követését és irányítását. És ha szükséges, akkor az opciók delta semleges fedezetét csak a választott stratégiára hajthatja végre. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeni teljesítményt.

A tőzsdepiac nem garantált módszer a nyereség elérésére. Az automatizált kereskedési rendszerek használatával vállalja a kockázatot: a fejlesztő csak akkor garantálja a robotok megfelelő működését, ha a tőzsde és az alkusz megfelelően működik.

1. A fedezeti alapelvek

A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy ha a piac az értékpapírok kibocsátója ellen fordul, akkor a piaccal azonos irányba kell mozognia, és ezáltal növelnie kell a kezdeti árváltozást.

Az árak folyamatosan változnak, de kevés a kár, csakhogy az áringadozás növekszik, ami viszont növeli a derivatívák iránti keresletet.

De ha a dinamikus fedezeti ügyletet egy irányban tömegesen hajtják végre, az árváltozások drámaivá válhatnak. Ez kiszélesíti a pénzügyi egyensúlyhiány mértékét.

Előrejelezhetőség és megbízhatóság

Akinek dinamikus fedezeti ügyletet kell alkalmaznia, de nem tudja végrehajtani a megrendeléseket, katasztrofális veszteségeket szenvedhet el. A gyakorlatban a portfóliókezelők nem agresszív dinamikus fedezeti módszereket alkalmaznak, ami azt jelenti, hogy maguk a portfólió értékpapírjai nem kereskednek.

A portfólió értéke az aktuális delttól és modelltől függ, és határidős és néha eladási opció szabályozza.

A határidős ügylet előnye a tranzakciók alacsony költsége. Rövid határidős ügyletek eladása portfólióval egyenértékű a portfólió egy részének eladásával.

Amikor a portfólió esik, további határidős ügyleteket adnak el, és amikor a portfólió értéke emelkedik, ezek a rövid pozíciók zárva vannak. A rövid határidős pozíciók bezárásának portfólióvesztesége a részvényárfolyam emelkedésekor a portfólió biztosításának költsége, és egyenértékű a hipotetikusan modellezett opciók költségével. A dinamikus fedezeti ügylet előnye, hogy lehetővé teszi a költségek pontos kiszámítását kezdettől fogva.

A biztosításban folyamatosan módosítania kell a portfóliót az aktuális delta alapján, vagyis egy bizonyos gyakorisággal, például minden nap be kell írnia a portfólió valós értékét, a lejárati időig terjedő időt, a kamatszintet és a portfólió volatilitását az opciós árképzési modellbe a szimulált delta meghatározásához.

Ha felvesz egyet a delta-ba, amely 0 és -1 értékeket vehet fel, akkor megkapja a megfelelő hívási opció delta értéket, amely a fedezeti arány lesz, azaz számlájának az alapba fektetendő része.

bináris opciók kereskedése iq opció

Tegyük fel, hogy a fedezeti arány jelenleg 0, Az Ön által kezelt alap nagysága egyenértékű 50 S P határidős szerződéssel. Ezért, figyelembe véve az alap jelenlegi értékét, a kamatláb és a volatilitás szintjét figyelembe véve, az alapnak 27 szerződésben S R rövid pozíciókkal kell rendelkeznie, egyidejűleg hosszú részvényekkel.

Mivel szükség van a delta folyamatos újraszámolására és a portfólió kiigazítására, a módszert dinamikus fedezeti stratégiának nevezzük. A határidős ügyletek egyik problémája az, hogy a határidős piac nem pontosan követi az azonnali piacot.

Munka: nehéz, de egyszerű

Ezenkívül előfordulhat, hogy a portfólió, amelyhez határidős ügyleteket ad el, nem pontosan követi a benne rejlő azonnali piaci indexet Az, hogy a B és C vezetők nyeresége és vesztesége megegyezik, nem véletlen, ha a három játékost más szemszögből nézzük.

Feltételezhető, hogy közvetlen kapcsolat van P1 és C között. Az A kezelő rövid, egy lehetőség, a C kezelő pedig hosszú ideig ugyanazon opción van. Ha A és C közösen kezelték az alapotakkor a végeredmény ugyanaz lenne - megtérülési szint.

mennyi pénzt keresnek rángatózással

Az "A" és a "C" egyenlő és ellentétes pozícióval rendelkezne ugyanazon eszközön, így végül az alap teljesen semleges lenne. Ezt igyekszik elérni a B kezelő.

Mi a páros kereskedés?

Dinamikus fedezeti ügyletekkel próbálja teljesen semlegesíteni a rövid hívási pozíció nyereségét vagy veszteségét. A B menedzser dinamikusan próbál semlegesítő hosszú pozíciót elérni egy vételi opciónál.

A B menedzser portfólióját úgy gondolhatjuk, mint egy opció mesterséges forts opciós stratégiák pozícióját. Ez pedig csak egy promóció segítségével történik. Látjuk, forts opciós stratégiák a tőzsdén kereskedett opciók jelenléte egyáltalán nem szükséges - dinamikus reprodukcióval dinamikus repliáció szintetizálhatók. A fentiek szerint kiszámított összes fedezeti ügyletet úgynevezett delta-semleges dinamikus fedezeti ügyletekre használják.

Strip Option

Semlegessé teszik a pozícióját delta értékűvé, annak árfolyama közömbös az azonnali kamat bármely irányú kisebb ingadozásai ellen az alapul szolgáló eszköz aktuális árának szintjén.

Ha a spot kamatláb jelentősen megváltozik, akkor delta-semleges pozíció eléréséhez újra kell számolnia a fedezeti méretet.

A gamma paraméter megvizsgálása után ezt a témát részletesebben megvitatjuk. Hagyományosan a prémium növekedését a volatilitás növekedésével az a tény magyarázza, hogy az opcióval való pénzkeresés valószínűsége növekszik a volatilitás növekedésével, mivel minél nagyobb a volatilitás, annál nagyobb az esélye annak, hogy az opció a pénzben lesz a lejárati napon.

ez egy bináris lehetőség

Ez mindig felveti az aszimmetria kérdését, ha az opció pénzben van, a volatilitás növekedése növeli a belső érték elvesztésének esélyét.

A delta-semleges opciós pozíció dinamikus fedezésének vizsgálatát a A Delta az opciós pozíció biztosításának fedezeti hányadának tekinthető.

bináris opciók a vállalat nyitásához

A delta érték jelzi az alapul szolgáló eszköz azon egységeinek számát, amelyeket a befektetőnek minden opciós pozíció esetében meg kell vásárolnia vagy eladnia. A delta érték ismeretében a befektető portfóliót alakíthat ki az opciókból és az alapul szolgáló eszközökből, amelyek a következő rövid időszakban kockázat semlegesek lesznek, mivel az opció árának változása hasonló, de ellentétes előjelű változással kompenzálják az alapul szolgáló eszköz árát.

Minden befektetett vételi opció esetében a befektetőnek az alapul szolgáló eszköznek a delta értékkel megegyező számú egységét kell megvásárolnia. Forts opciós stratégiák hosszú híváskor el kell adnia az eszköz adott számú egységét. Put opció vásárlásakor a befektetőnek az alapul forts opciós stratégiák eszköznek a delta értékével megegyező számú egységét kell megvásárolnia, eladási opciót eladva - az eszköz adott számú egységét eladva. A befektető vételi opciót adott el részvényenként egy opciótdelta értéke 0,6.

Mínuszjel jelzi, hogy a befektető rövid opciós pozícióba lépett.

Tőzsdeismeretek /Elméleti jegyzet/

Az opciós pozíció fedezésére részvényeket vásárol a pozíciója delta összegével megegyező összegben, azaz 60 részvényt. Tegyük fel, hogy a következő pillanatban a részvényárfolyam 1 rubellel csökkent. Ezután a befektető 60 rubelt veszít részvényekért. Az opciós ár azonban 0,6 rubelrel esett, és összköltsége opciók is csökkentek 60 rubel.