A legjobb piacok egy hatékony tőzsde stratégiához

Algoritmikus kereskedési nem mutató stratégiák. Rendezvények

A madarak hat órával verték meg a leggyorsabb vonatot. Huszonkét évvel később Reuter már a Távol-Keletről szolgáltatott, a huszadik századra pedig készen állt a modern távközlési rendszer. A hatékonyság növelése érdekében a kereskedésben matematikai modelleket a harmincas években kezdtek használni, majd az ötvenes években elméleti szinten Markowitz portfólióválasztása hozta meg az áttörést.

A számítások azonban nehézkesen zajlottak számítógépek nélkül, így majd tíz év telt el, amíg Ed Thorp és Michael Goodkin hedge fund menedzserek arbitrázs ügyleteket kezdtek kötni számítógépes támogatással.

Tőzsde stratégiák 2020-ra

A számítógépen leadott nagy összegű megrendelések közvetlenül a tőzsdespecialistánál landoltak, aki azonnal teljesítette azokat. Julius Reuter Fotó: AFP A nyolcvanas évektől az egyre gyorsuló adatforgalommal kiegészülve szó szerint villámgyorssá vált a fejlődés. Ugyanebben az évben a Reuters piacra dobta Dealing rendszerét, amelyet — modern verzióban — a mai napig használnak a devizapiaci üzletkötők.

Rabló-pandúr Az elektronikus utasításokat kezdetben a túlterhelés csökkentésére használták, azonban ahogy nőtt a forgalom, úgy kezdődött meg az algoritmikus kereskedés karrierje. Már csak pár technikai újdonság — mint az üvegszálas hálózatok és a SEC engedélye — kellett ahhoz, hogy szabadpiaci verseny alakuljon ki a tőzsdei szolgáltatásokat nyújtók között.

Néhány év elteltével újra a régi problémába ütköztünk bele: a nagy befektetési alapok képtelenek voltak anélkül kereskedni, hogy azt mindenki meg ne tudja a piacon. Sok új megoldás jelent meg, hogy az ajánlattevők ne legyenek láthatók, így a dark poolok, ATS-ek, új kereskedési rendszerek, de a régi pandúrhajsza tovább folytatódik. Direct market access esetén az ügyfél — díj ellenében — algoritmikus kereskedési nem mutató stratégiák használhatja a bróker infrastruktúráját, azaz a számítógépes rendszerébe belépve üzletelhet.

Ma a piaci hatás csökkentését célzó algoritmusok átnézik a hagyományos és alternatív piacok, valamint a szolgáltató bróker bankjának belső likviditását, a dark poolokat, időzítésük és stratégiájuk is arra optimalizált, hogy fedve maradjon a szándékuk.

gyors kereset az oldalon az opciókat idézik

Eljutottunk addig, hogy az algoritmikus és a high-frequency trading minden eszközosztályban legalább a kereskedés felét, de sok helyen a háromnegyedét adja. Az algoritmikus kereskedés AK sok néven ismert: hívják automatizált, black box vagy robo kereskedésnek is.

A 45 galamb és a villámfiúk

Arról van szó, hogy az eladási vagy vételi megbízásokat az elektronikus kereskedelmi platformok teljesítik, s azok időzítését, típusát, sok esetben magát a megbízás kezdeményezését is programok tervezik meg, emberi közbeavatkozás nélkül. Aki otthonról próbált dolgozni AK egyik alága a nagyfrekvenciájú kereskedés high-frequency trading, HFTahol egy szoftver az ezred másodperc tört része alatt generál vételi és eladási ajánlatokat előre programozott stratégiák alapján, ezen pozícióit általában nagyon rövid idő alatt nyitja és zárja.

A HFT-k lételeme a gyorsaság, emiatt gyakran a tőzsdéhez közeli helyszínre telepítik a szervereket, a fejlesztéseknek pedig szó szerint már csak a fénysebesség szab határt. A HFT-algoritmusok nemcsak mennyiségi információkat tudnak feldolgozni, hanem a nagy hírügynökségek speciálisan megírt híreit és közösségi bejegyzéseit is elemzik. Egy adott tranzakción a nyereség általában igen csekély, de algoritmikus kereskedési nem mutató stratégiák a tranzakció száma magas, a profit kiegészülhet a piacműködtető és a klíringházak által nyújtott kedvezményekkel.

Az új kereskedési szemlélet drámai változást hozott a piacok szerkezetében.

A legjobb algoritmus alapú kereskedési stratégiák kriptók kereskedéséhez

Kezdetben úgy látszott, hogyha algoritmusokkal támogatjuk az árjegyzőket, azzal nő a likviditás, csökken a vételi és eladási ár közötti különbség, mindenki jól jár, miközben a HFT-használók gyakran kockázat nélküli arbitrázs nyereséghez is juthattak. Nagyon hamar megjelentek azok a ma már tiltott módszerek — mint a spoofing és a layering —, amelyek megtévesztik a piaci szereplőket: anélkül, hogy az AK vagy HFT pozíciót nyitna, az ajánlatok beküldésével és visszavonásával befolyásolja a piacot.

bináris opciók 60 másodperces stratégia a kereskedőktől lépésről lépésre útmutató az opciókkal

Az egyik a működési kockázat, amikor egy nem várt piaci szituáció hibás döntések sorát váltja ki egy algoritmusban. Erre az egyik legjobb példa a es flash crash, amikor 30 perc alatt milliárd dolláros veszteség keletkezett az amerikai részvénypiacon. Egy algoritmus egy határidős részvényindex-pozíciót kívánt értékesíteni, azt a szabályt követve, hogy az előző perc piaci forgalma 9 százalékának megfelelő értékű kontraktust adjon el.

Mivel a görög válság miatt a kockázatkerülés amúgy is jellemző volt a hangulatra, szinte az algoritmus adta a forgalom legnagyobb részét.

Ha nagyon egyszerűen akarnánk megfogalmazni, akkor az algoritmus alapú kereskedési stratégiák számítógépes kódot alkalmaznak az eszközök kereskedésénél automatizáltan.

A vevői oldalon is robotok álltak, amelyek reagálva a nyomásra, átálltak az eladói oldalra, felébresztve újabb algoritmusokat és emberi kereskedőket, akik az eső trendbe szintén beszálltak. A kiinduló algoritmus pedig tovább követte az utasítást és a villámgyorsan emelkedő forgalom percenkénti 9 százalékában eladott. A határidős piac megfertőzte az azonnali piacot, így keletkezett a történelmi zuhanás. Tekinthetjük ezt a példát az algoritmusprogramozás gyermekbetegségének, de hasonló flash crash azóta sokkal jobban átgondolt modellekkel is megismétlődött.

Tőzsde és a viselkedési pénzügyek: túlértékeljük a valószínűtlent?

Mivel az amerikai részvénypiaci forgalom algoritmikus kereskedési nem mutató stratégiák 70 százalékát ezek a megbízások adják, a tavaly decemberi piaci turbulencia egyik okaként is megnevezhetők. Mindkét esetben több lehetséges ok is áll a folyamatok mögött, de a felügyeleti szervek mindig megjegyezték, hogy a HFT kereskedések likviditást vontak el a piacról.

A modern kereskedésben ma már nem tudhatjuk, hogy a likviditás, amely normál állapotban mérhető, nem bizonyul-e illúziónak, ha jön egy váratlan rossz hír. Nehéz dolga van a jogalkotónak, mert egyrészt a villámfiúk újabb és újabb trükköket találnak ki, másrészt csak csökkenteni kell a kockázatot, de nem cél, hogy ez a fajta működés megszűnjön.

helyi bitcoin bevétel legjobb párok a bináris opciókhoz

A kötelező felügyeleti engedély, a kereskedési rendszer túlzott terhelését büntető díj, a beadott és teljesült megbízások arányát vizsgáló mutatók bevezetése és az algoritmusok által megadott megbízások megjelölése már óta ismert a piacon, a német HFT Act érvénybe lépte óta. Szimulációval egybekötött tesztelés Az új algoritmusok bevezetése előtt tavaly óta kötelező a szimulációval egybekötött jegyzőkönyvezett tesztelés.

Az EU nem várja meg, míg öntudatra ébrednek a kereskedési robotok

A tőzsdéknek azt is büntetik, ha kiugróan magas a nem teljesült ajánlatok száma, mert ez a piaci szereplők megtévesztését is szolgálhatja. Ezért a részvények esetében az új európai szabályozás minimum árlépésközöket definiál, ami veszteségessé teszi a HFT-üzletek egy részét. Az algoritmusok futtatóinak árjegyzést is kötelező folytatni, tehát a cég saját számlával szinte folyamatosan ellentétes irányú pozíciókat tart bent a piacon.

Az Egyesült Államokban is jelentős a politikai nyomás a szigorúbb szabályozás érdekében, hiszen a hamarosan nyugdíjkorhatárt elérő nagy létszámú generáció tőzsdén tartja a nyugdíjcélú megtakarításait.

Mindez azonban csak csepp a tengerben, a versenyfutás folytatódik. A két veszélyesnek tartott kereskedési modellt könnyű lenne megszüntetni, de ez nem érdeke senkinek, gondoljunk csak az elégedett ügyfelekre és a befolyt kereskedési és felügyeleti díjakra. Ami azonban mikroszinten előnyös a folyamat szereplőinek, az magasabb szinten átalakítja, amit a tőzsdéről gondoltunk.

Más fényben látjuk a bitcoin zuhanását, ha tudjuk, hogy ben a kereskedési volumen 80 százalékát már professzionális HFT-megbízások adták ezen a piacon. Minden nagyobb zavar a rendszerben pedig politikai és gazdasági problémákkal fenyeget.

hogyan lehet passzív jövedelmet szerezni az interneten hogyan lehet visszavonni a bitcoinokat ellenőrzés nélkül

A cikk a Manager Magazin márciusi számában jelent meg A 45 galamb és a villámfiúk.